Vse o certifikatih
NazajSplošno o certifikatih
V devetdesetih letih se je v Evropi razvila skupina izvedenih finančnih instrumentov, ki jo na splošno imenujemo certifikati. Z njimi so tudi mali vlagatelji pridobili možnost, da trgujejo kot profesionalci.
Certifikati spadajo v skupino derivatov (izvedenih finančnih instrumentov). Investitor dobi z nakupom certifikata pravico udeležbe pri gibanju cene vrednostnega papirja, ki je osnova. V bistvu gre pri teh finančnih instrumentih za dolžniško obveznost emitenta (izdajatelja). Jamstvo za odplačilo prevzema izdajatelj, zaradi tega je potrebno pred nakupom certifikata upoštevati njegovo boniteto. V večini primerov gre za največje svetovne banke, tako da kreditno tveganje ne igra posebne vloge. Možnost naložb v certifikate je ogromna, saj lahko bazirajo na delnice, indekse, valute, nafto, sojo, razvijajoče se države, itd. Ne gre zanemariti dejstva, da je mogoče vlagati tudi z valutnim zavarovanjem (npr. v certifikat na zlato z valutnim zavarovanjem). Certifikati se pojavljajo v različnih oblikah. V prvi vrsti jih ločimo glede na stopnjo tveganja in potencialnega donosa.
Razvrstitev certifikatov
| Najprimernejši trend trga | Tveganje | |||
| Trevanje investicije < tveganje trga | Garantirani certifikati |
bikovski, postrani |
100 % zaščita glavnice |  |
| Bonusni certifikati | bikovski, postrani | Delna zaščia glavnice | |
|
| Diskontni certifikati | bikovski, postrani | Beleži tveganje | |
|
| Tveganje investicije = Tveganje trga | Indeksni certifikati | bikovski, medvedji | Enako tveganje kot trg |  |
| Tveganje investicije > Tveganje trga |
Turbo Long certifikati (Knock - Out, Call) |
bikovski | Visoko, trguje se z vzvodom |  |
| Turbo Short certifikati (Knock - out, Put) |
medvedji | Visoko, trguje se z vzvodom |  |
|
| Call Warranti | bikovski | Visoko, trguje se z vzvodom | |
|
| Put Warranti | medvedji | Visoko, trguje se z vzvodom | |
|
Osnovni izrazi
Call/Bull/Long certifikat: Za ta tip certifikata obstaja več sinonimov, ki imajo enak pomen. Njegova vrednost raste, ko raste vrednost osnovnega instrumenta. Primeren za vlaganje v rastočem trendu.
Put/Bear/Short certifikat: Vrednost certifikata raste, ko pada vrednost osnovnega instrumenta. Primeren za vlaganje v padajočem trendu. Vrednost osnovnega instrumenta: Osnova je lahko delnica/indeks/košarica delnic, ipd. Nanjo je neposredno vezana vrednost certifikata. Ko se vrednost osnovnega instrumenta spreminja, se spreminja vrednost certifikata.
Ratio/Razmerje: Je razmerje med vrednostjo osnovnega instrumenta ter certifikata, določeno ob izdaji. Pomembno za izračun vrednosti certifikata. N.pr. razmerje=0,01 pomeni, da 100 enot certifikata ustreza 1 enoti osnovnega instrumenta.
Knock out (KO): meja določena pri izdaji finančnega instrumenta. Določa kritično mejo, ki se je v času trajanja finančni instrument ne sme dotakniti. V primeru dotika kritične meje (KO) se izgubi vrednost naložbe v celoti ali delno (turbo certifikati) oziroma izgubi se potencialni bonus (bonusni certifikati).
CAP: maksimalni možni donos certifikata (zgornja meja zaslužka).
