Obrestna tveganja

Pri mednarodnem poslovanju ste podjetja izpostavljena precejšnemu gibanju kratkoročnih in dolgoročnih obrestnih mer. S široko ponudbo izvedenih finančnih produktov, katere smo pripravili za vas, boste lahko optimirali vaše likvidnostne situacije ter uspešno upravljali vaše obrestne izpostavljenosti.

Instrumenti za obvladovanje obrestnih tveganj so predvsem:

Obrestna zamenjava
Obrestna zamenjava (IRS- Interest Rate Swap) je zavezujoča pogodba med podjetjem in banko, s katero se lahko zamenja variabilno obrestno mero za fiksno ali obratno. Tako lahko, na primer, podjetje, ki je najelo posojilo po variabilni obrestni meri (Euribor, Libor), s sklenitvijo IRS fiksira stroške financiranja, ne glede na to, da se na trgu pričakuje dvig obrestnih mer. V obratni situaciji, če ima trg obrestnih mer padajoče tendence, se lahko izvede preklop iz fiksnih v variabilne obrestne mere.

Dogovor o terminski obrestni opciji (Forward Rate Agreement)
Obrestni terminski posel (FRA) je zavezujoč dogovor med podjetjem in banko o fiksiranju obrestne mere za najem oziroma plasma določenega denarnega zneska v določenemu časovnemu obdobju v prihodnosti. Kupec FRA se tako zavaruje pred porastom obrestnih mer (zanimivo za posojilojemalce), prodajalec FRA pa pred padcem obrestnih mer (zanimivo za deponente).

Navzkrižne obrestne zamenjave (Cross Currency Swap)
Predstavlja dogovor med strankama, da bosta v dogovorjenem časovnem obdobju izvrševali zamenjavo variabilnih in fiksnih denarnih zneskov v dveh različnih valutah in da bosta ob zapadlosti posla izmenjala zneska glavnic po uvodoma dogovorjenem tečaju.

Obrestna kapica (Interest Rate Cap)
Obrestna kapica predstavlja pogodbo, ki kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznost, da v primeru, ko je tržna obrestna mera nad izvršilno (dogovorjeno v pogodbi), da od izdajatelja instrumenta zahteva izplačilo razlike v pripadajočem obrestnem znesku. Na ta način se posojilojemalec zavaruje pred tveganjem porasta tržnih obrestnih mer nad zanj sprejemljivo višino.

Obrestno dno (Interest Rate Floor)
Obrestno dno varuje posojilodajalca pred padcem obrestnih mer pod v pogodbi dogovorjeno višino. Obrestno dno daje kupcu pravico pozvati izdajatelja k plačilu razlike med opredeljeno izvršilno obrestno mero in veljavno nižjo tržno obrestno mero.

Obrestna ovratnica (Interest Rate Collar)
Gre za kombinacijo, ki je sestavljena iz hkratnega nakupa obrestne kapice ter prodaje obrestnega dna. Na ta način lahko podjetje minimizira stroške varovanja pred porastom ali neželjenim padcem obrestnih mer oz. jih celo izniči (zero cost collar).