Valutna tveganja

Ste podjetje, ki dela v mednarodnem prostoru? Uvažate in/ali izvažate? Investirate v tujini in imate odprte terjatve ter obveznosti do poslovnih partnerjev v tuji valuti? Potem se srečujete z valutnimi tveganji in veste, da že manjše spremembe deviznih tečajev lahko prizadenejo donosnost ali finančni rezultat podjetja. Z izbiro ustreznih finančnih instrumentov se lahko izgubam zaradi nihanj tečajev izognete. Za vas smo pripravili paleto razpoložljivih standardnih valutnih produktov ter možnosti rešitev po meri. Naša ponudba vključuje obvladovanje tečajev vseh glavnih svetovnih valut, kot tudi valut iz območja centralne in vzhodne Evrope. Lahko pa vas oskrbimo tudi z izčrpnimi tržnimi raziskavami ter potrebnim strokovnim svetovanjem.

Osnovni produkti

Spot posli (Foreign Exchange Spot Transaction)
Spot posel predstavlja zamenjavo dveh valut po dogovorjenem menjalnem tečaju, z rokom izvršitve dva delovna dneva po sklenitvi posla.

Terminski posli (Foreign Exchange Forward Transaction)
Devizni terminski posel je zavezujoč dogovor med podjetjem in banko o nakupu oziroma prodaji določenega zneska deviz po menjalnem tečaju, določenem na dan sklenitve posla in s poravnavo na dogovorjen dan v prihodnosti. Na ta način se podjetje zavaruje pred morebitnim neugodnim gibanjem tečaja, saj že ob sklenitvi posla natančno pozna vrednost prihodnjih denarnih tokov.

Devizne zamenjave (Foreign Exchange Swap)
Devizna zamenjava je zavezujoč dogovor med podjetjem in banko o nakupu ali prodaji določenega zneska deviz ob sočasni terminski prodaji ali nakupu enakega zneska iste valute. Gre za kombinacijo promptnega in terminskega posla ali dveh terminskih poslov z različnima datumoma zapadlosti. Valutna zamenjava je primerna rešitev za uravnavanje likvidnosti podjetja v domači valuti in devizah, kadar gre za premoščanje med denarnimi prilivi in odlivi v različnih valutnih denominacijah.

Valutne (devizne) opcije (Foreign Exchange Option)
Gre za pogodbo med podjetjem in banko, s katero imetnik opcije pridobi pravico, da kupi (call option) ali proda (put option) na določen dan ali v določenem obdobju v prihodnosti v pogodbi opredeljeno količino tuje valute po dogovorjenem izvršilnem tečaju. V primeru, da je tržni tečaj ob roku izvršitve opcije za podjetje manj ugoden od dogovorjenega, je za podjetje smiselno unovčiti opcijo, sicer le-ta zapade. Strošek tečajne zaščite se obračuna v obliki opcijske premije.

Izvedeni valutni produkti

Terminski posli na odpoklic (Forward on Call)
Terminski posel na odpoklic je pogodba med podjetjem in banko, ki podjetju daje pravico, in ne obveznost, da izvrši terminski posel zamenjave valut na določen datum v vnaprej določenem obdobju po vnaprej dogovorjenem menjalnem tečaju.

Kick Into Forward
Kick Into Forward daje imetniku pravico, da kupi ali proda tujo valuto po vnaprej določenem menjalnem tečaju. Če spot tečaj doseže določen nivo, potem pravica postane obveznost, da se forward posel izvrši.

Non-Deliverable Forward
Non-Deliverable Forward je podoben navadnemu Forwardu, s to razliko, da ob zapadlosti pogodbe stranki izmenjata le razliko med terminskim in izvršilnim tečajem.

Participating Forward
Participating Forward predstavlja takojšnje in popolno varovanje pred tečajnim tveganjem in hkrati ponuja možnost udeležbe ob ugodnejših gibanjih tečaja do vnaprej določenega nivoja.

Range Resettable Forward
Range Resettable Forward nudi, v primerjavi z navadnim Forwardom, ugodnejši terminski tečaj in sicer tako dolgo, dokler se spot tečaj nahaja v vnaprej določenem razponu.

Strategije z valutnimi opcijami

Za vas smo pripravili rešitve, s katerimi lahko dosežete želeno tečajno zaščito in hkrati minimizirate ali celo popolnoma odpravite strošek premije.

Double One-Touch Option
Double One-Touch Option izplača določen znesek, dogovorjen pri sklepanju pogodbe, če se med veljavnostjo opcije trguje na nivoju enega izmed dveh opredeljenih spot tečajev.

European Reverse Knock-In Option
European Reverse Knock-In Option je evropska call ali put opcija, ki jo imetnik unovči, če se ob zapadlosti spot tečaj nahaja nad/pod nivojem, določenim ob sklenitvi pogodbe.

European Reverse Knock-Out Option
European Reverse Knock-Out Option je evropska call ali put opcija, ki postane neunovčljiva, če je spot tečaj ob zapadlosti nad/pod določenim nivojem.

Knock-In Option
Knock-In Option je evropska call ali put opcija, ki je unovčljiva enako kot navadna opcija, kakor hitro se spot tečaj izenači z v opciji dogovorjenim tečajem.

Knock-Out Option
Knock-Out Option je evropska call ali put opcija, ki postane neunovčljiva, kakor hitro se spot tečaj izenači z v opciji dogovorjenim tečajem.

No-Touch Option
No-Touch Option imetniku opcije izplača dogovorjen znesek, če spot tečaj v času veljavnosti opcije ne dotakne v opcijski pogodbi določenega tečaja.

Cylinder Option
Cylinder Option predstavlja hkraten nakup put opcije (podjetje plača premijo) in prodajo call opcije (podjetje prejme premijo) oziroma hkraten nakup call opcije in prodajo put opcije z različnima izvršilnima cenama. Prednost cilindrične opcije je varovanje pred tečajnim tveganjem ob sočasnem minimiziranju stroškov premije oziroma izognitvi le-tem.